Что такое инвестиционные компании

Инвестиционные компании – пока еще непривычная для России форма кредитно-финансовых институтов, хотя на Западе инвестиционные компании получили огромную популярность, особенно в послевоенные годы. Первые инвестиционные компании появились в США, которые и сегодня являются лидерами в их развитии.

Все инвестиционные компании работают по одному принципу – выпуская собственные ценные бумаги (акции) привлекают денежные средства инвесторов. Собранные финансы инвестиционные компании затем вкладывают в ценные бумаги сторонних промышленных, научных, транспортных и других корпораций. Иными словами инвестиционные компании фактически осуществляют финансирование различных сфер реальной экономики.

Инвестиционные компании делятся на инвестиционные компании закрытого типа и инвестиционные компании открытого типа. Инвестиционные компании закрытого типа выпускают свои ценные бумаги сразу при своем создании и в строго определенном количестве. Вновь пришедший инвестор может приобрести акции инвестиционных компаний закрытого типа только выкупив их у прежних владельцев по рыночной цене.

Инвестиционные компании открытого типа, в отличие от инвестиционных компаний закрытого типа, выпускают свои акции постепенно, небольшими опционами, рассчитывая на приток новых инвесторов. Ценные бумаги инвестиционных компаний открытого типа могут совершенно свободно передаваться или перепродаваться. В этом смысле инвестиционные компании открытого типа являются наиболее удобной для инвесторов организационной формой. Кроме того, и сами такие инвестиционные компании могут неограниченно развиваться, поскольку непрерывная эмиссия акций дает возможность наращивать денежный капитал и, как следствие, увеличивать и инвестиции. Интересно, что в странах Запада наиболее активно развиваются именно инвестиционные компании открытого типа (взаимные фонды).

Чаще всего инвестиционные компании организуются в форме акционерных обществ. Для инвестиционных компаний на современном уровне характерно то, что среди покупателей их акций постоянно увеличивается доля не только банков и других финансовых учреждений, но и промышленных корпораций.

Прибыль инвестиционных компаний образуется за счет того, что все вкладчики инвестиционных компаний платят комиссионные при покупке в их интересах акций и за само управление вкладом. Все инвестиционные компании самостоятельно устанавливают размер комиссионных, который у различных инвестиционных компаний может сильно отличаться. Пассивный доход инвестиционных компаний складывается за счет денежных средств от реализации собственных акций, акционерного капитала и недвижимости инвестиционной компании.

Очевидно, что инвестиционные компании развиваются тем быстрее, чем быстрее развивается сам рынок ценных бумаг. Естественно, что самые успешные инвестиционные компании действуют сегодня в таких странах, как США и Канада, Англия, Германия и Япония.

Операции, которые проводят инвестиционные компании, несколько отличаются от тех, что проводятся другими кредитно-финансовыми организациями. Так, основные средства, вырученные от продажи собственных акций, инвестиционные компании вкладывают в ценные бумаги доходных или перспективных корпораций. Так, не менее 80% активов инвестиционных компаний составляют подобные акции. Часто инвестиционные компании специализируются по типам вложений. Например, некоторые инвестиционные компании концентрируют свои средства в обыкновенных акциях. Другие инвестиционные компании – исключительно в привилегированных, а третьи инвестиционные компании скупают лишь облигации. Более распространенной является отраслевая специализация, когда инвестиционные компании приобретают акции, например, только авиационных и автомобильных компаний, машиностроительных, электронных и др.

Для инвестиционных компаний характерно то, что они широко привлекают к своей деятельности обычное население. Т.е. инвестиционные компании охотно работают даже с мелкими инвесторами. Такая политика приводит к тому, что инвестиционные компании способны мобилизовать огромные средства для капиталовложений в экономику, а кроме того инвестиционные компании заставляют людей верить, что практически каждый может стать владельцем акций и, значит, собственником корпораций. Однако на самом деле основными вкладчиками инвестиционных компаний все же являются крупные инвесторы.